Computer zur Kontrolle der Finanzmärkte

Es spiegelt eine sich verändernde Welt wider. Moderne Märkte, zum Beispiel, stehen vor Handelskrieg und niedrigen Zinsen. Aber es spiegelt auch Veränderungen innerhalb der Finanzen wider, die sich ständig in einem dauerhaften Kampf um einen wettbewerbsfähigen Vorteil nachbilden. Wie in diesem Artikel beschrieben, ist die letzte Revolution auf höchstem Niveau. Maschinen haben die Kontrolle über die Investition übernommen und nicht nur der Kauf und Verkauf wertvoller Papiere, sondern auch die Kontrolle auf höherem Niveau, in der Überwachung der Wirtschaft und des Kapitalaustauschs.

Mittel, die von Computern betrieben werden, die die Regeln des Mannes befolgen, machen 35% der amerikanischen Aktienmärkte, 60% der institutionellen Kapitalanlagen und 60% der kommerziellen Tätigkeit aus. Neue künstliche Intelligenzsprogramme legen ihre eigenen Anlagevorschriften fest, damit Menschen sie nur teilweise verstehen können. Die verschiedenen Branchen, von der Pizza-Vertrieb bis Hollywood, werden durch Technologie verändert, aber die Finanzen sind einzigartig, weil sie die Macht der Abstimmung auf Unternehmen ausüben können, Vermögen zurückverkaufen und echte Chaos in der Wirtschaft verursachen können.

Weil sie große Summen machen, haben die Finanzen seit Jahren immer Geld, um Erfolge zu erzielen. So zum Beispiel das erste transatlantische Kabel, das 1866 fertiggestellt wurde, verbindet Liverpool mit New York. Die Wall Street-Analysten haben seit den frühen 1980er Jahren großen Wert auf Programme wie Ekstasy gelegt, und seit dieser Zeit haben Computer in die Finanzindustrie eingedrungen. Einer der ersten Prozesse, die ausgeführt werden sollen, war die der Kauf und Verkauf von Bestellungen. Wenn Sie heute eine kommerzielle Institution besuchen, wird das, was Sie hören werden, der Klang von Servern und nicht der Lärm von Händlern sein.

Hohe - Frequenzhandel profitiert von geringfügigen Änderungen im Preis von wertvollen Buchstaben, unter Verwendung einer Vielzahl von Transaktionen. In den letzten zehn Jahren haben Computer auch Geldbörsen ausgeführt. Aktienfonds ( ETFs) und bilaterale Fonds folgen automatisch Aktien- und Anleiheindex. Im letzten Monat investierten diese Fahrzeuge 4,3 Billionen $ in amerikanische Hauptstadt, die die Beträge, die zum ersten Mal von Menschen aktiv geleitet wurden, überschreiten.

Je länger die Zeit passiert, desto mehr Computer gewinnen Autonomie. Softwaren, die Künstliche Intelligenz verwenden, entwickeln ihre Strategien ohne die Notwendigkeit menschlicher Führung. Viele Menschen sind skeptisch über künstliche Intelligenz, aber die Erhöhung der Verarbeitungsleistung beeinflusst auch ihre Fähigkeit. Und wenn sie den Informationsfluss über Computer in Betracht ziehen, kann es nicht mit den von Fondsmanagern erhaltenen Informationen verglichen werden, die Berichte lesen und verschiedene Unternehmen auf der Grundlage strenger Regeln des internen Handels und der Informationsspeicherung treffen sollten.

Diese sind so konzipiert, um zu kontrollieren, was in der öffentlichen Domain ist und sicherzustellen, dass jeder gleich Zugriff darauf hat. Heute schaffen fast endlose Datenquellen und Verarbeitungskraft neue Wege, um Investitionen zu bewerten. Zum Beispiel versuchen einige Fonds, Satelliten zu verwenden, um Parkmöglichkeiten vor Einzelhandelsläden zu verfolgen und Inflationsdaten von elektronischen Handelsplätzen zu erhalten. Und deshalb werden sie mehr aktuelle Informationen über verschiedene Unternehmen haben, noch aktueller als die Management Boards dieser Unternehmen selbst.

Bisher hat die Computer Empowerment demokratisierte Finanzen und reduziert Kosten. Ein typischer Aktienmarktfonds (ETF) wird um 0,1% besteuert, verglichen mit vielleicht 1% eines aktiven Fonds. Sie können sogar ETF aus Ihrem Handy kaufen. Ein anhaltender Preiskampf bedeutet, dass die Handelskosten gesunken sind und die Märkte mehr Flüssigkeit geworden sind als je zuvor. Gerade wenn die Renditen zu den meisten Investitionen so gering wie heute sind, wird alles klarer. Doch das Entwicklungsalter der Finanzen, die von Maschinen dominiert wird, schafft sicherlich Bedenken, einer der wichtigsten ist die Finanzstabilität.

Erfahrene Investoren beklagen, dass Computer die Anlagepreise verzerren können. Die Regulierungsbehörden sorgen dafür, dass die Liquidität verschwinden wird, wenn die Märkte fallen. Diese Ansprüche können übersehen werden, weil Menschen voll in der Lage sind, echte Chaos selbst zu verursachen, und Computer können die, die mit Risikomanagement helfen können. Allerdings sind Vorfälle, die aufgetreten sind, nicht wenige, und hier könnten Sie die Störung in den ETF-Preise 2010 erwähnen, einen starken Rückgang des Steroids im Jahr 2016 und einen Rückgang der Schuldenpreise im letzten Dezember. Und genau Skeptiker denken, dass solche Vorfälle mit der weiteren Ermächtigung von Computern noch schwerer werden und häufiger auftreten können.

Ein weiteres Anliegen ist, wie Reichtum sich auf computerisierte Finanzen konzentrieren kann. Da Performance mehr auf die Verarbeitungskraft und Daten angewiesen ist, können die einflussreichsten große Geldmengen generieren. Zahlreiche Investoren argumentieren, dass jeder Vorteil, den sie haben, leicht konkurrieren kann. Einige Fonds zahlen jedoch, um exklusive Datenrechte zu sichern. Stellen Sie sich vor, z.B. JPMorgan Chase mit ihren internen Daten über Kreditkartenströme zu Handelsanleihen. Diese Arten von Konflikten, derzeit hypothetisch, können bald wirklich passieren.

Ein jüngstes Anliegen ist die Corporate Governance. Seit Jahrzehnten wurden die Boards von Fondsmanagern für ihre Kunden gewählt. Was, wenn diese Aktien von Computern geleitet werden, die agnostisch oder schlechter sind, sind programmiert, um ein bestimmtes Ziel zu verfolgen, wie z.B. die Verpflichtung der Unternehmen, eine Spaltung zu zahlen, auf Kosten? Natürlich können Menschen das überwinden. So gibt BlackRock, das größte ETF-Unternehmen, Unternehmen Richtlinien für Strategie und Umweltpolitik. Aber das stellt ein weiteres Problem dar: Wenn Vermögenswerte an einige Manager von Großfonds mit großer Wirtschaft weitergegeben werden, werden sie unbegrenzte Stimmrechte über die Wirtschaft haben.

Hey, Siri, können Sie die Einsparungen meines Lebens investieren?

Responsibilities in der Finanzen sind zahlreich, aber sie führen oft zu Krisen, weil sie viel Selbst - Vertrauen verdienen. Im 18. Jahrhundert schuf die Aktiengesellschaft Blasen, bevor sie im 19. Jahrhundert in großem Umfang tätig wurde.

Die Grundprinzipien der Marktregulierung sind permanent: Gleichbehandlung aller Kunden, gleichberechtigter Zugang zu Informationen und Förderung des Wettbewerbs. Allerdings scheint die Computerrevolution die heutigen Regeln zu machen scheint unglaublich alt zu sein. Menschliche Investoren werden entdecken und akzeptieren, dass sie nicht mehr die smartste dieses Feldes sind.