Räntor ökar, experter: inflation och institutionell kris påverkar

Radio Reporter Free Europe, som presenterar sig som intresserade kunder, testade bankmarknaden i slutet av augusti.

Skillnaden var uppenbar: vissa banker erbjöd lån till räntor på över 7%, en 8% av cirka 6% så länge de tidigare var, medan affärsräntorna steg över 10%.

Bankanställda gav liknande svar: “Daggers har vuxit mycket”, men ingen gav en tydlig förklaring till varför.

I frågor till flera banker i denna fråga, inklusive Raiffeisen, BKT, ProCredit, NLB, TEB och BPB Radio Free Europe fick inga svar.

Men uppgången bekräftar Kosovos centralbank (BQK), även om det finns lägre siffror än banker.

Enligt BQC-data, skickade REL, den genomsnittliga krediträntan i juli 2025, var 6,38%, ner från 6,17% för ett år sedan.

Enligt bankanställda började den faktiska tillväxten från augusti och framåt.

Faktorer som påverkade tillväxten

Finansiella experter säger att ökade räntor är främst kopplade till tre faktorer: Kosovos centralbankspolitik, inflation och den institutionella krisen.

Tidigare BQ guvernör Fehmi Mehmeti förklarar att en stor inverkan har haft uppkomsten av obligatoriska reserver som bankerna måste behålla.

Medan banker tidigare höll kapital på 8% till 12% av hotade tillgångar, från juni i år har CEC ökat denna ränta till 10% till 14%.

Detta innebär att för alla lån som beviljats måste bankerna behålla mer aktiekapital. Och för att kompensera för detta “dödläge”, banker ökar ofta räntorna mot kunder, säger Mehmet.

Till exempel, om en bank lånar 100 miljoner euro, var det tvungen att hålla åtta miljoner euro i kapitalet, medan det nu är tio miljoner euro mer blockerat än två miljoner euro som inte kan användas för nya lån”, förklarar Mehmeti, grundare av Economist and Finance Research Institute, för Radiofri Europasändning Periskop.

Denna fråga reglerades av regleringen för bankkapitalets Adecademity 2015, som definierade innehav av kapital från 8% till 12% av totalsumman av hotade tillgångar.

Men CEC bekräftade för Radio Free Europe att den har placerat ytterligare 2% på farliga tillgångar.

Detta beslut fattades förra året, men dess genomförande inleddes i juni och syftar till att stärka den finansiella sektorns hållbarhet i Kosovo”.

Mehmeti säger att en annan orsak till ökad ränta ökar inflationen.

I augusti i år nådde inflationen 4,5%, jämfört med 1,4% i augusti förra året.

När priserna stiger förlorar pengarna”, säger Mehmeti, och för att skydda mot denna förlust ökar bankerna räntorna.

Hög subx0 inflation ökar risken för medborgare som inte har råd med kreditbetalningar, eftersom dagliga utgifter är högre. Detta flyttar bankerna för att kräva ett större pris för fara, vilket leder till högre intresse”, tillägger Mehmet.

Förutom ekonomiska faktorer, University of Pristina Economics Professor Majid Bektash säger att den politiska krisen också har påverkat räntorna.

Kosovo, nu och många månader, är med regeringen i ämbetet och utan fullt konstitutionerad församling.

Bektash säger att icke-utsändandet av internationella donationer eller lån, vilket kräver godkännande av två tredjedelar av rösterna i församlingen, har minskat cirkulationen av euron på marknaden.

Bristen på pengar sänker budet och ökar efterfrågan på lån, driver banker för att öka intresset”, förklarar Bektas Radio Free Europe.

På grund av den institutionella blockaden har åtta internationella finansierings- och kreditavtal med Europeiska unionen, som publicerades förra året på parlamentets officiella webbplats, ännu inte godkänts.

För både Mehmet och Bektas är situationen intressant för bankmarknaden, eftersom krediträntorna ökar, medan insättningarna är långsammare.

Bektash säger att sänka krediträntorna kan uppnås genom ökad konkurrens.

Låt nya banker komma in på landets marknad för att tvinga befintliga banker att sänka räntorna”, säger Bektash, och tillägger att bankvinster är för närvarande höga.

Kommersiella banker i Kosovo definierar individuellt ränta och insättningsräntor, baserat på deras affärspolitik, och CEC har ingen rätt att ingripa direkt på dem.

Enligt CEC fungerar bankmarknaden som en fri marknad, där marknadsförhållandena bestämmer kostnaderna för pengar och lån.

I Kosovo är 11 affärsbanker verksamma, medan nio mikrofinansinstitut som erbjuder lån till medborgarna. Även om villkoren för den senare är lättare, är de räntor som de tillämpar markant högre, cirka 20 procent.Periskop//