Wzrost stóp procentowych, eksperci: Inflacja i kryzys instytucjonalny

Radio Reporter Free Europe, przedstawiając się jako zainteresowanych klientów, przetestował rynek bankowy pod koniec sierpnia.

Różnica była oczywista: niektóre banki oferowały pożyczki po oprocentowaniu powyżej 7%, jeden 8% po 6% tak długo, jak wcześniej były, podczas gdy stopy procentowe wzrosły powyżej 10%.

Pracownicy banku udzielili podobnych odpowiedzi: “Sztylety wyrosły znacznie”, ale nikt nie wyjaśnił dlaczego.

W pytaniach do kilku banków w tej sprawie, takich jak Raiffeisen, BKT, ProCredit, NLB, TEB i BPB Radio Free Europe nie otrzymało odpowiedzi.

Jednak wzrost ten potwierdza, że Bank Centralny Kosowa (BQK), mimo że w liczbach niższych niż obecne banki.

Według danych BQC, wysłanych przez REL, średnia stopa procentowa kredytu w lipcu 2025 r. wyniosła 6,38%, obniżając się z 6,17% rok temu.

Według pracowników banków faktyczny wzrost rozpoczął się od sierpnia.

Czynniki, które wpłynęły na wzrost

Eksperci finansowi twierdzą, że wzrost stóp procentowych wiąże się głównie z trzema czynnikami: polityką Banku Centralnego Kosowa, inflacją i kryzysem instytucjonalnym.

Były gubernator BQ, Fehmi Mehmeti, wyjaśnia, że duży wpływ miał wzrost obowiązkowych rezerw, które banki muszą utrzymywać.

Chociaż banki wcześniej utrzymywały kapitał w wysokości 8% do 12% zagrożonych aktywów, od czerwca bieżącego roku CEC zwiększyła tę stopę do 10% do 14%.

Oznacza to, że w przypadku każdej udzielonej pożyczki banki muszą zachować więcej kapitału akcyjnego. I, aby zrekompensować to “impas kapitałowy”, banki często podwyższa stopy procentowe wobec klientów, Mehmet mówi.

Na przykład, jeśli bank pożycza 100 mln euro, musiał utrzymać 8 mln euro w kapitale, a teraz jest to dziesięć mln euro bardziej zablokowane niż dwa miliony euro, które nie mogą być wykorzystane do nowych kredytów”, wyjaśnia Mehmeti, założyciel Instytutu Badań Ekonomicznych i Finansów, Radia Wolna Europa, transmisja Peryskop.

Kwestia ta została uregulowana w rozporządzeniu w sprawie "Adekademity of the Banks Capital" w 2015 r., w którym zdefiniowano kapitał własny z 8% do 12% całości zagrożonych aktywów.

Jednak CEC potwierdziła dla Radio Free Europe, że przeznaczyła dodatkowe 2% na niebezpieczne aktywa.

Decyzja ta została podjęta w ubiegłym roku, ale jej realizacja rozpoczęła się w czerwcu i ma na celu “wzmocnienie stabilności sektora finansowego w Kosowie”.

Mehmeti mówi, że kolejnym powodem wzrostu stóp procentowych jest wzrost inflacji.

W sierpniu bieżącego roku inflacja osiągnęła 4,5%, w porównaniu z 1,4% w sierpniu ubiegłego roku.

Kiedy ceny rosną, pieniądze tracą”, Mehmeti mówi, a w celu ochrony przed tą stratą, banki zwiększają stopy procentowe.

Wysoka inflacja subx0 zwiększa ryzyko, że obywatele nie będą stać na płatności kredytowe, ponieważ koszty dzienne są wyższe. Zmusza to banki do żądania większej ceny za niebezpieczeństwo, prowadząc do wyższego zainteresowania”, Mehmet dodaje.

Oprócz czynników gospodarczych, Uniwersytet Prisztina Economics profesor Majid Bektash twierdzi, że kryzys polityczny wpłynął również na stopy procentowe.

Kosowo, obecnie i przez wiele miesięcy, pełni funkcję rządu i nie ma pełnego zgromadzenia konstytucyjnego.

Bektash twierdzi, że niezłożenie międzynarodowych darowizn lub pożyczek, które wymagają zatwierdzenia przez dwie trzecie głosów w Zgromadzeniu, zmniejszyło przepływ euro na rynek.

Brak pieniędzy zmniejsza ofertę i zwiększa popyt na pożyczki, zmuszając banki do zwiększenia odsetek”, Bektas wyjaśnia Radio Free Europe.

Z powodu blokady instytucjonalnej osiem międzynarodowych umów finansowych i kredytowych z Unią Europejską, opublikowanych w ubiegłym roku na oficjalnej stronie Parlamentu, nie zostało jeszcze zatwierdzonych.

Zarówno dla Mehmet, jak i Bektas sytuacja jest interesująca dla rynku bankowego, ponieważ stopy procentowe kredytów rosną, natomiast oprocentowanie depozytów jest wolniejsze.

Bektash twierdzi, że obniżenie stóp procentowych kredytów można osiągnąć poprzez zwiększenie konkurencji.

Pozwolić nowym bankom wejść na rynek kraju w celu zmuszenia istniejących banków do obniżenia stóp procentowych”, Bektash mówi, dodając, że zyski banków są obecnie wysokie.

Banki komercyjne w Kosowie indywidualnie określają stopy oprocentowania i depozytów w oparciu o swoją politykę gospodarczą, a CEC nie ma prawa bezpośrednio interweniować w ich sprawie.

Według CEC rynek bankowy funkcjonuje jako wolny rynek, gdzie warunki rynkowe określają koszt funduszy i kredytów.

W Kosowie działa 11 banków komercyjnych, podczas gdy dziewięć instytucji mikrofinansowych, które oferują pożyczki dla obywateli, działa. Chociaż warunki te są łatwiejsze, stosowane przez nie stopy procentowe są znacznie wyższe, czyli około 20 procent. /Peryskop/