Vivere con la spada, morire con la spada come la Silicon Valley Bank è andata in bancarotta

Come capo delle tre società di avviamento nel settore sanitario in 3 decenni, Bill Hunter ha assunto molti rischi nella sua carriera. Ma che la sua banca sarebbe andata in bancarotta, non era mai stata parte dei suoi piani.

Mentre Silicon Valley Bank (SVB) stava lottando per raccogliere il capitale o trovare un acquirente la settimana scorsa, Hunter era su un volo da Las Vegas a Vancouver, Canada. Quando è atterrato tre ore dopo, il SVB è stato chiuso e preso in consegna dai regolatori americani, seguendo quello che è stato descritto come il primo Runbank incoraggiato da Twitter.

Il cosiddetto '%bank run) è il termine usato per descrivere casi estremi quando, a causa della perdita di fiducia o varie speculazioni, un gran numero di clienti guarda a una banca per ritirare i loro soldi alla massa, portando così al suo crollo.

La Kolapsy di SVB, il più grande fallimento di una banca statunitense dalla crisi finanziaria del 2008, ha causato shock in tutto il settore tecnologico, per il quale SVB si sta occupando da oltre quattro decenni.

Mentre il governo federale degli Stati Uniti è intervenuto per garantire che i suoi clienti avranno accesso ai loro depositi completi, gli imprenditori si preoccupano che il crollo della banca lascerà dietro un enorme vuoto e che il denaro per il finanziamento delle loro imprese potrebbe asciugarsi.

Fondata nel 1983, la SVB si era posizionata come principale finanziatore per le imprese di avviamento negli Stati Uniti, considerata molto pericolosa dalle banche più tradizionali. Dall'anno scorso, ha fatto affari con quasi la metà di tutte le società di tecnologia e scienze della vita sostenute dagli Stati Uniti.

Questi ragazzi si sono concentrati specificamente sulle piccole e in via di sviluppo, e sono stati il pesante fardello in quello spazio, Hunter ha detto a Euronews Net.

Ci sono anche piccoli pesci qui e là, ma hanno avuto il tratto più ampio. Così questo è un colpo estremamente forte e influenzerà per un po 'di”.

Una banca# Unico al suo tipo

L'industria della vita e dell'assistenza sanitaria si affidava pesantemente alla SVB, con circa il 12 per cento del deposito della banca di $173 miliardi (1 miliardo di euro) appartenenti alle aziende di quel settore.

Nove in 10 imprese iniziali (o start-up) falliscono entro 10 anni, e in particolare la tecnologia farmaceutica e sanitaria è un business ad alto rischio per natura. Così quando i fondatori vagano per cercare gli investitori di fiducia e denaro nelle fasi iniziali del loro business, le cose possono diventare abbastanza complesse.

In una delle sue precedenti imprese di tipo start-up, una società farmaceutica specializzata in Svizzera, Hunter ha detto che aveva problemi ad aprire anche un semplice conto bancario aziendale.

La maggior parte delle banche non vogliono i vostri soldi, anche una buona quantità di soldi. Con $25-30m [23-28m euro], penserete: nessun problema aprendo un conto in banca. Ti sorprenderebbe, ha detto.

Non stai facendo soldi quando inizi, quindi sei sempre più piccolo, non stai aggiungendo. Così dicono: Sai cosa? Non abbiamo bisogno di questo casino.

Questo è dove SVB ha fatto un vero cambiamento nel gioco; offrendo ai nuovi imprenditori un conto bancario e un prezioso supporto per iniziare, assumere una squadra, creare una lista di stipendio e sognare.

La SVB ha prestato prestiti a questi fondatori, compresi i casi in cui le loro società non hanno ancora un afflusso monetario positivo e li ha aiutati ad aumentare il capitale in un primo momento.

“Erano una sorta di banca centrale che collegava i capitalisti imprenditori. Ecco dove vuoi andare. Se si sta cercando di raccogliere i soldi e si desidera andare a una conferenza e incontrare 100 investitori, non cinque investitori, questo è dove si dovrebbe andare ad alti livelli, Hunter ha detto.

Finanziamento Gap

L'ironia con il declino della più amata banca tecnologica è che è stato alimentato principalmente dalla tecnologia stessa dalla banca digitale che ha reso molto più facile trasferire soldi alla diffusione del panico nei social media e gruppi di chat privati.

I clienti SVB hanno attratto 442 miliardi di dollari (39 miliardi di euro) in un solo giorno la scorsa settimana, lasciando la banca a quasi 1 miliardo di dollari (9 milioni di dollari) in un saldo negativo, secondo un file regolamentare.

Molti imprenditori hanno detto che le battaglie bancarie hanno posto una minaccia esistenziale per il loro business -- quello che avevano lavorato così difficile da costruire -- e sono stati terrorizzati dall'idea che non erano più in grado di pagare il personale e le loro fatture.

Ero scioccato. La banca di mia sorella era SVB, aveva circa 2 milioni di dollari (9 milioni di euro) lì. Era molto preoccupata, l'ho aiutata ad aprire un altro conto bancario nel fine settimana, “tha Ke Cheng, fondatore e presidente di HistoWiz, una società biotecnica che automatizza la lavorazione e la digitalizzazione dei campioni di tessuto per la droga e l'accademia.

Dal momento che i depositi della sua azienda erano in gran parte sicuri al di fuori della SVB, Cheng è andato a LinkedIn per offrire il suo aiuto alle imprese di start-up colpite nella sua zona, Miami.

Ha spiegato che al culmine della pandemia COVID-19, lo straordinario programma di protezione dello stipendio dell'amministrazione Trump aveva salvato la sua azienda, che divenne redditizio, e ora era “koha per ripristinare la comunità locale e preservare l'innovazione nell'economia americana

Hunter, la cui società Canary Medical aveva circa $5m (46m euro) di cassa disponibile presso SVB, è stato ovviamente sollevato quando i regolatori americani hanno annunciato che tutti i depositi in SVB sarebbero stati garantiti. Ma è preoccupato di vedere una caduta di partner stimata.

Abbiamo accesso alla nostra capitale e questo è fantastico. Ma non abbiamo fatto affari con loro. Stiamo lavorando a diversi accordi M&A, e ci stavano offrendo anche questi servizi, “he ha detto.

Quindi il denaro è una cosa, ma i servizi e altre cose saranno carenti se non c'è modo di tenerli aggiornati.

Cheng ha detto che sperava che il governo degli Stati Uniti potesse in qualche modo incoraggiare queste banche locali e più piccole amichevoli per le start-up a continuare ad assumere il nome di \x0>, perché era molto preoccupata per la prospettiva di imprenditori che finanziano i primi capitali alle start-up della tecnologia sanitaria di quest'anno.

Credo che i QV saranno molto attenti con i controlli di scrittura ora. A causa di tassi di interesse aumentati e le conseguenze di crypto, sono sicuro che le persone sono molto preoccupate per investire denaro in startup, \x0> ha detto.

“Il profitto elevato richiede un alto rischio

Per ora, non è chiaro se qualsiasi istituzione può o può riempire il vuoto lasciato da SVB quando si tratta di finanziare le imprese originali.

Ci sono altre banche che fanno questi servizi, non fraintendermi. Ma questo era il gorilla di 800 libbre di banche che ha fatto questo, “ha detto Hunter. Quindi, sono sicuro nel tempo, una delle altre aziende si presenterà per prendere quello spazio. Ma ci vorrà del tempo. Non sarà per uno o due anni

Un partner in un concorrente europeo di debito imprenditoriale ha detto a Euronews Next che SVB aveva fatto <x0) un lavoro spaventoso per servire l'ecosistema di tecnologia e assistenza sanitaria, tra cui l'Europa, dove è stato attivo per circa 15 anni.

Il “è certamente molto triste quando un tale giocatore di scala scompare. Naturalmente, questo lascia un vuoto di finanziamento, “ha detto al partner, che ha cercato di non essere identificato perché la sua azienda stava cooperando e competendo con SVB nel continente.

Ha accolto con favore il rapido intervento del governo britannico per organizzare un accordo per la HSBC per conquistare l'ala della SVB nel Regno Unito nel tentativo di proteggere il settore tecnologico del paese da una possibile crisi.

Penso che su entrambi i lati dell'Atlantico, c'è un senso che l'ecosistema tecnologico e sanitario è essenziale per l'economia di crescita e fondamentale per la sopravvivenza dell'economia in generale, ha detto il partner.

Hanno dovuto fare tutto il possibile per garantire che l'ecosistema sia sopravvissuto e non sia stato influenzato dai problemi interni di una banca. Ma rimane da vedere come la finanza continuerà a garantire l'Hex0>.

Live by the Sword, Die by the Sword

In un certo senso, il crollo può mettere il settore tecnologico degli Stati Uniti più allo stesso livello del settore tecnologico in Europa, che gli esperti dicono non ha un vero e proprio equivalente a SVB sia su scala che su specializzazione.

Nell'UE, le banche di tale dimensione sono di solito più diverse e più rigorosamente regolamentate che negli Stati Uniti, e spesso c'è anche un pregiudizio interno, con le società tedesche, come le banche di tipo Deutsche Bank.

“I vantaggi del sistema europeo e canadese sono che il capitale è più ampiamente distribuito e l'assunzione di rischi è il più prudente. Lo svantaggio di questo è che l'alta ricompensa richiede alto rischio, “said Hunter.

Gli americani hanno sempre abbracciato il pericolo e sostenuto il vantaggio. E nessun posto sulla Terra negli ultimi 30 anni era più visibile della Silicon Valley, giusto? Quindi, penso che sia un po' come quello che dice “live dalla spada, morire di spada

Noi [in Canada e in Europa] abbiamo un approccio più attento, e le nostre aziende tendono ad emergere più lentamente e non salire altezze così rapidamente. Gli americani hanno un approccio molto più aggressivo e sembrano incubare le aziende di maggior successo, aggiunto.

Ma su entrambi i lati dell'Atlantico, imprenditori tecnologici e sostenitori sono rimasti preoccupati dal recente evento nella Silicon Valley.

La caduta di SVB rischia ulteriori investitori spaventosi che erano già diventati “leggermente più pessimisti in termini di tecnologia, imprese iniziali o start-up, così come le innovazioni negli ultimi mesi, ha detto Antonio Fatas, professore di economia alla scuola di affari I NSEAD in Francia.

Credo che le cose diventeranno piu' difficili. E i finanziamenti diventeranno certamente un po' più prudenti e conservatori, mi ha detto.