Zvýšení úrokových sazeb, odborníci: inflace a institucionální krize ovlivňují

Radio Reporter Free Europe, prezentující se jako zainteresovaní klienti, otestoval koncem srpna bankovní trh.

Rozdíl byl zřejmý: některé banky nabízely půjčky s úrokovými sazbami nad 7%, jeden 8% z přibližně 6%, pokud byly dříve, zatímco obchodní sazby vzrostly nad 10%.

Zaměstnanci banky poskytli podobné odpovědi: “Daggers vyrostly hodně”, ale nikdo nedal jasné vysvětlení proč.

V otázkách, které se týkají několika bank v této věci, včetně Raiffeisen, BKT, ProCredit, NLB, TEB a BPB Radio Free Europe neobdržela žádné odpovědi.

Nárůst však potvrzuje, že Kosovská centrální banka (BQK) je sice v nižších číslech než přítomné banky.

Podle údajů BQC zaslaných společností REL činila průměrná úroková sazba úvěru v červenci 2025 6,38% a před rokem klesla z 6,17%.

Podle zaměstnanců banky začal skutečný růst od srpna.

Faktory, které ovlivňují růst

Finanční experti tvrdí, že rostoucí úrokové sazby jsou spojeny hlavně se třemi faktory: politikami Kosovské centrální banky, inflací a institucionální krizí.

Bývalý guvernér BQ Fehmi Mehmeti vysvětluje, že výrazný dopad měl nárůst povinných rezerv, které banky musí udržovat.

Zatímco banky dříve držely kapitál ve výši 8% až 12% ohrožených aktiv, od června tohoto roku CEC tuto sazbu zvýšilo na 10% na 14%.

To znamená, že pro každou poskytnutou půjčku si banky musí ponechat více akciového kapitálu. A aby se to vyrovnalo “kapitálová ztráta”, banky často zvyšují úrokové sazby vůči zákazníkům, říká Mehmet.

Pokud například banka půjčí 100 milionů eur, musela si udržet kapitál 8 milionů eur, zatímco nyní je to o deset milionů euro více zablokované než dva miliony eur, které nelze použít na nové půjčky”, vysvětluje Mehmeti, zakladatel Economist and Finance Research Institute, pro Rádio Svobodná Evropa, vysílání Periskop.

Tato otázka byla regulována nařízením o Adecademity Banks Capital v roce 2015, které definovalo základní kapitál z 8% na 12% celkové hodnoty ohrožených aktiv.

CEC však Radio Free Europe potvrdila, že na nebezpečná aktiva umístila dalších 2%.

Toto rozhodnutí bylo učiněno v loňském roce, ale jeho provádění začalo v červnu a jeho cílem je posílit udržitelnost finančního sektoru v Kosovu”.

Mehmeti říká, že dalším důvodem pro zvýšení úrokových sazeb je zvýšení inflace.

V srpnu letošního roku dosáhla inflace 4,5%, oproti 1,4% loni v srpnu.

Když ceny rostou, peníze ztrácejí”, Mehmeti říká, a aby ochránily před touto ztrátou, banky zvyšují úrokové sazby.

Vysoká inflace pod nulou zvyšuje riziko, že si občané nebudou moci dovolit úvěrové platby, neboť denní výdaje jsou vyšší. To nutí banky požadovat vyšší cenu za nebezpečí, což vede k vyšším úrokům”, Mehmet dodává.

Kromě ekonomických faktorů, University of Pristina Economics profesor Madžíd Bektash říká, že politická krize ovlivnila také úrokové sazby.

Kosovo je nyní a mnoho měsíců ve funkci vlády a bez celého ústavního shromáždění.

Bektash říká, že nepředložení mezinárodních darů nebo půjček, které vyžadují schválení dvoutřetinovým hlasováním ve shromáždění, snížilo oběh eura na trh.

Nedostatek peněz snižuje nabídku a zvyšuje poptávku po úvěrech, tlačí banky ke zvýšení úroků”, Bektas vysvětluje Radio Free Europe.

Vzhledem k institucionální blokádě dosud nebylo schváleno osm mezinárodních smluv o financování a úvěrech s Evropskou unií zveřejněných minulý rok na oficiálních stránkách Parlamentu.

Pro Mehmet i Bektas je situace pro bankovní trh zajímavá, protože úrokové sazby úvěrů rostou, zatímco úrokové sazby pro vklady jsou pomalejší.

Bektash říká, že snížení úrokových sazeb lze dosáhnout prostřednictvím zvýšené konkurence.

Umožní novým bankám vstoupit na trh země, aby donutily stávající banky ke snížení úrokových sazeb”, říká Bektash, přidáním, že bankovní zisky jsou v současné době vysoké.

Komerční banky v Kosovu individuálně definují úrokové a vkladové sazby založené na jejich obchodní politice a CEC nemá právo přímo na ně zasahovat.

Podle CEC funguje bankovní trh jako volný trh, kde tržní podmínky určují náklady na finanční prostředky a půjčky.

V Kosovu funguje 11 komerčních bank, zatímco devět mikrofinančních institucí, které nabízejí půjčky občanům, funguje. Ačkoli podmínky těchto podmínek jsou jednodušší, úrokové sazby, které uplatňují, jsou výrazně vyšší, asi 20 procent. /Periskop/