A kamatok emelkedése, szakértők: az infláció és az intézményi válság

A Szabad Európa Rádió riportere, aki érdeklődő ügyfelként mutatkozott be, augusztus végén tesztelte a bankpiacot.

A különbség nyilvánvaló volt: egyes bankok 7% feletti kamatlábbal kínáltak hitelt, ami körülbelül 6% -os volt, míg az üzleti kamatlábak 10% fölé emelkedtek.

A banki alkalmazottak hasonló válaszokat adtak: “Tőrök sokat nőttek”, de senki nem adott egyértelmű magyarázatot, hogy miért.

Több bank, köztük a Raiffeisen, a BKT, a ProCredit, az NLB, a TEB és a BPB Radio Free Europe számára nem érkezett válasz.

A növekedés azonban megerősíti, hogy a koszovói központi bank (BQK), még akkor is, ha alacsonyabb számokban, mint a jelenlegi bankok.

A BQC adatai szerint a REL-t, az átlagos hitelkamatláb 2025 júliusában 6,38% volt, az egy évvel ezelőtti 6,17% -hoz képest.

A banki alkalmazottak szerint a tényleges növekedés augusztusban kezdődött.

A növekedést befolyásoló tényezők

A pénzügyi szakértők szerint a növekvő kamatlábak elsősorban három tényezőhöz kapcsolódnak: a koszovói központi banki politikákhoz, az inflációhoz és az intézményi válsághoz.

A BQ korábbi kormányzója, Lehmi Mehmeti kifejti, hogy jelentős hatás érte a bankok által fenntartott kötelező tartalékok növekedését.

Míg a bankok korábban a veszélyeztetett eszközök 8-12% -át birtokolták, ez év júniusa óta a CEC ezt az arányt 10% -ra, 14% -ra emelte.

Ez azt jelenti, hogy minden nyújtott kölcsön esetében a bankoknak több részvénytőkét kell megőrizniük. És hogy kompenzáljuk ezt a “tőke holtpontot”, a bankok gyakran növelik a kamatlábakat az ügyfelek felé - mondja Mehmet.

Például, ha egy bank 100 millió eurót kölcsönöz, akkor 8 millió eurót kell a tőkéjében tartania, míg most már 10 millió euróval több, mint 2 millió euró, amit nem lehet új kölcsönökhöz használni”, magyarázza Mehmeti, az Economist and Finance Research Institute alapítója Szabad Európa Rádió, Periszkóp.

Ezt a kérdést a Banks Capital Adekademityről szóló rendelet szabályozta 2015-ben, amely az összes veszélyeztetett eszköz 8-12% -át határozta meg.

A CEC azonban megerősítette a Szabad Európa Rádiónak, hogy további 2% -ot tett ki a veszélyes eszközökre.

Ez a határozat tavaly született, de végrehajtása júniusban kezdődött, és a célja “a pénzügyi szektor fenntarthatóságának erősítése Koszovóban”.

Mehmeti szerint a kamatlábak növelésének másik oka az infláció növekedése.

Ez év augusztusában az infláció elérte a 4,5% -ot, szemben a tavaly augusztusi 1,4% -kal.

Amikor az árak emelkednek, a pénz veszít”, Mehmeti azt mondja, és, hogy megvédje ezt a veszteséget, a bankok növelik a kamatlábakat.

A magas subx0 infláció növeli annak kockázatát, hogy a polgárok nem engedhetik meg maguknak a hitelfizetést, mivel a napi kiadások magasabbak. Ez arra ösztönzi a bankokat, hogy nagyobb árat követeljenek a veszélyért, ami magasabb kamathoz vezet”, Mehmet hozzáteszi.

A gazdasági tényezők mellett Majid Bektash, a Pristinai Gazdasági Egyetem professzora szerint a politikai válság a kamatlábakat is érintette.

Koszovó, most és hónapokon át, a kormány hivatalban van, és nincs teljes választókerület.

Bektash azt mondja, hogy a nemzetközi adományok vagy hitelek be nem nyújtása, amely a Közgyűlésen tartott szavazás kétharmadának jóváhagyását igényli, csökkentette az euró piaci forgalmát.

A pénzhiány csökkenti az ajánlatot és növeli a hitelek iránti keresletet, és a bankokat arra ösztönzi, hogy növeljék a kamatokat”, Bektas magyarázza a Szabad Európa Rádiót.

Az intézményi blokád miatt nyolc, az Európai Unióval kötött, tavaly a Parlament hivatalos honlapján közzétett nemzetközi finanszírozási és hitelmegállapodást még nem hagytak jóvá.

Mind a Mehmet, mind a Bektas esetében érdekes a helyzet a bankpiac számára, mivel a hitelkamatlábak emelkednek, míg a betétek kamatlábai lassabbak.

Bektash szerint a hitelkamatlábak csökkentése a verseny növelésével érhető el.

Lehetővé teszi az új bankok számára, hogy belépjenek az ország piacára annak érdekében, hogy a meglévő bankokat alacsonyabb kamatlábakra kényszerítsék” - mondja Bektash, hozzátéve, hogy a banki nyereség jelenleg magas.

A koszovói kereskedelmi bankok üzleti politikáik alapján egyénileg határozzák meg a kamatokat és a betéteket, és a CEC-nek nincs joga közvetlenül beavatkozni ezekbe.

A CEC szerint a bankpiac szabad piacként működik, ahol a piaci feltételek határozzák meg a pénzeszközök és hitelek költségét.

Koszovóban 11 kereskedelmi bank működik, míg kilenc mikropénzügyi intézmény működik, amelyek hiteleket nyújtanak a polgároknak. Bár az utóbbiak feltételei egyszerűbbek, az általuk alkalmazott kamatlábak jelentősen magasabbak, körülbelül 20%.Periszkóp/