Augmentation des taux d'intérêt, experts: l'inflation et la crise institutionnelle

Radio Reporter Free Europe, se présentant comme des clients intéressés, a testé le marché bancaire fin août.

La différence était évidente : certaines banques offraient des prêts à des taux d'intérêt supérieurs à 7%, un 8% sur environ 6% tant qu'elles l'étaient auparavant, tandis que les taux d'affaires dépassaient 10%.

Les employés de la banque ont donné des réponses semblables : “Les poignards ont beaucoup augmenté”, mais personne n'a expliqué clairement pourquoi.

En ce qui concerne les questions adressées à plusieurs banques à ce sujet, dont Raiffeisen, BKT, ProCredit, NLB, TEB et BPB Radio Free Europe n'ont reçu aucune réponse.

Mais cette hausse confirme la Banque centrale du Kosovo (BQK), même si les chiffres sont inférieurs à ceux des banques présentes.

Selon les données de BQC, le taux d'intérêt moyen du crédit en juillet 2025 était de 6 38 %, contre 6,17 % il y a un an.

Selon les employés des banques, la croissance réelle a commencé à partir d'août.

Facteurs ayant influencé la croissance

Selon les experts financiers, l'augmentation des taux d'intérêt est principalement liée à trois facteurs : les politiques de la Banque centrale du Kosovo, l'inflation et la crise institutionnelle.

L'ancien gouverneur du BQ, Fehmi Mehmeti, explique que l'augmentation des réserves obligatoires que les banques doivent maintenir a eu un impact majeur.

Alors que les banques conservaient auparavant du capital de 8 % à 12 % des actifs menacés, à partir de juin de cette année, la CCE a augmenté ce taux à 10 % à 14 %.

Cela signifie que pour tout prêt accordé, les banques doivent conserver plus de capital-actions. Et, pour compenser cette impasse “capital”, les banques augmentent souvent les taux d'intérêt envers les clients, dit Mehmet.

Par exemple, si une banque prête 100 millions d'euros, elle a dû garder huit millions d'euros en capital, alors qu'elle est maintenant dix millions d'euros de plus bloqués que deux millions d'euros qui ne peuvent être utilisés pour de nouveaux prêts”, explique Mehmeti, fondateur de l'Economist and Finance Research Institute, pour Radio libre Europe, diffusé Périscope.

Cette question a été réglementée par le règlement relatif à l'Adécademité du Capital Bancaire en 2015, qui définit le capital de détention de 8 % à 12 % du total des actifs menacés.

Mais la CEC a confirmé à Radio Free Europe qu'elle avait placé 2 % de plus sur des actifs dangereux.

Cette décision a été prise l'année dernière, mais sa mise en oeuvre a commencé en juin et vise à renforcer la viabilité du secteur financier au Kosovo”.

Mehmeti dit qu'une autre raison pour augmenter les taux d'intérêt est l'augmentation de l'inflation.

En août de cette année, l'inflation a atteint 4,5 %, contre 1,4 % en août dernier.

Lorsque les prix augmentent, l'argent perd”, dit Mehmeti, et, pour protéger contre cette perte, les banques augmentent les taux d'intérêt.

L'inflation élevée du sous-x0 augmente le risque que les citoyens n'aient pas les moyens de payer leur crédit, car les dépenses quotidiennes sont plus élevées. Cela incite les banques à exiger un prix plus élevé pour le danger, ce qui entraîne un intérêt plus élevé”, ajoute Mehmet.

Outre les facteurs économiques, Majid Bektash, professeur d'économie à l'Université de Pristina, affirme que la crise politique a également affecté les taux d'intérêt.

Le Kosovo, aujourd'hui et depuis de nombreux mois, a un gouvernement en fonction et n'a pas d'Assemblée pleinement constituée.

Bektash dit que la non-présentation de dons ou de prêts internationaux, qui nécessite l'approbation des deux tiers des voix à l'Assemblée, a réduit la circulation de l'euro sur le marché.

Le manque d'argent abaisse l'offre et augmente la demande de prêts, poussant les banques à augmenter l'intérêt”, explique Bektas Radio Free Europe.

En raison du blocus institutionnel, huit accords internationaux de financement et de crédit avec l'Union européenne, publiés l'année dernière sur le site officiel du Parlement, n'ont pas encore été approuvés.

Pour Mehmet et Bektas, la situation est intéressante pour le marché bancaire, car les taux d'intérêt pour le crédit augmentent, tandis que ceux pour les dépôts sont plus lents.

Bektash dit que la réduction des taux d'intérêt de crédit peut être obtenue par une concurrence accrue.

Permettre aux nouvelles banques d'entrer sur le marché du pays afin d'obliger les banques existantes à baisser les taux d'intérêt”, ajoute Bektash, ajoutant que les bénéfices bancaires sont actuellement élevés.

Les banques commerciales du Kosovo définissent individuellement les taux d'intérêt et de dépôt, en fonction de leurs politiques commerciales, et la CCE n'a pas le droit d'intervenir directement sur elles.

Selon la CCE, le marché bancaire fonctionne comme un marché libre, où les conditions du marché déterminent le coût des fonds et des prêts.

Au Kosovo, 11 banques commerciales opèrent, tandis que neuf institutions microfinancières offrent des prêts aux citoyens. Bien que les conditions de ces derniers soient plus faciles, les taux d'intérêt qu'ils appliquent sont nettement plus élevés, soit environ 20 pour cent.Périscope/